王興迎來了(le)自己的敦刻(ke)爾克時(shi)刻(ke)。
攜“邊界論”四(si)處出(chu)擊，以美團式打法(fa)攻(gong)克(ke)一個個堡壘(lei)，形成(cheng)如今(jin)的美團系生態(tai)系統。
10月8日，對美團(tuan)的反壟(long)斷調(diao)查(cha)結果(guo)出爐，公司(si)因存在(zai)“系統、全面實(shi)施‘二選一’行為(wei)”，被處以34.42億元罰款(kuan)，并被要求業務整改和全面自查(cha)。
這一(yi)腳剎車，或(huo)許會讓公司現(xian)有業務和(he)戰(zhan)略布局，都(dou)慢下(xia)來。
慢(man)下來、收(shou)縮(suo)之后的美團，還(huan)能以2萬億港(gang)元(yuan)市值，成為BAT的最佳接(jie)班人(ren)嗎？
6個月(yue)后，美團反壟斷調查(cha)的靴(xue)子終于(yu)落地。
10月8日，市場監管總(zong)局(ju)發布對美(mei)團的(de)行政處罰決定(ding)書，責令停止違法行為，全額退還獨家合作保證金12.90億(yi)元，并罰款34.42億(yi)元。
這是繼阿(a)里巴巴182.28億(yi)(yi)元的百億(yi)(yi)罰(fa)(fa)單之后(hou)，又一家(jia)互聯(lian)網巨頭(tou)因(yin)反壟斷被處以重(zhong)罰(fa)(fa)。這也是美團(tuan)自成立(li)以來收到的最大罰(fa)(fa)單。
其(qi)實，處罰不是(shi)重點，定性才(cai)是(shi)關鍵。
2021年4月開(kai)始，市場監管總(zong)局根據舉報(bao)，依據《反壟(long)斷法》，對(dui)美(mei)團展開(kai)調查。
中國市場(chang)的反壟斷調查(cha)，聚(ju)焦兩個關鍵點：是否(fou)具備市場(chang)支配地位(wei)，是否(fou)濫用了(le)市場(chang)支配地位(wei)。
數據顯(xian)示，2018年-2020年，中國網絡餐飲外(wai)賣服務平(ping)臺(tai)市場的(de)市場集(ji)中度(du)指數一直逼近100%。也就是說，除了(le)大家熟知的(de)美團外(wai)賣和(he)餓(e)了(le)么，行業幾乎(hu)沒什么別的(de)競爭對(dui)手。
兩(liang)大巨頭中(zhong)，美(mei)團又是(shi)強勢的(de)一方。同期，美(mei)團外(wai)賣收入在中(zhong)國網絡(luo)餐飲外(wai)賣服務(wu)平(ping)臺市場中(zhong)的(de)占比分別達到67.3%、69.5%、70.7%。
經過有(you)關部門調(diao)查，美團自2018年以來，“系統、全(quan)面實施‘二選一(yi)’行(xing)為”，違反《反壟(long)斷法(fa)》第十七(qi)條第一(yi)款第（四）項關于“沒有(you)正當理由(you)，限(xian)定交(jiao)易(yi)相對(dui)人只(zhi)能與其進行(xing)交(jiao)易(yi)”的規定，構成濫(lan)用市場支配地(di)位行(xing)為。
行政(zheng)處罰決定(ding)書顯(xian)示(shi)，公(gong)司(si)推出以差別費率為核心的獨(du)家(jia)合作政(zheng)策、通過(guo)對非獨(du)家(jia)合作經(jing)(jing)營者拖延上線等方式，促使平(ping)臺內經(jing)(jing)營者簽署獨(du)家(jia)合作協(xie)議。同(tong)時，通過(guo)建立考評制度、強化代理商管理等形(xing)式，系統性推進(jin)“二選一”落實。
在簽署獨家協(xie)(xie)議(yi)時，美團通(tong)常要求(qiu)商(shang)戶繳(jiao)納數百(bai)到數千元不等的保(bao)證(zheng)金，并規定(ding)(ding)“商(shang)家違反協(xie)(xie)議(yi)約定(ding)(ding)，美團有權扣除保(bao)證(zheng)金”。2018-2020年(nian)，163萬家商(shang)戶向公司(si)繳(jiao)納保(bao)證(zheng)金合計12.90億元。
今年9月26日(ri)(ri)，市場監(jian)管總局向美團(tuan)送達《行政處罰告知書》，公司(si)放棄陳述、申(shen)辯(bian)和要求(qiu)舉行聽證(zheng)的權(quan)利。10月8日(ri)(ri)，相關處罰正式(shi)對外公布。
此次反壟(long)斷調查，聚焦中國網絡餐飲外賣服務(wu)平(ping)臺市場，針對(dui)的(de)正是(shi)美(mei)團(tuan)的(de)核心——外賣業務(wu)。
美團外(wai)賣2013年(nian)11月正(zheng)式上(shang)(shang)線(xian)，如今已成為美團旗下最大(da)的業(ye)(ye)務(wu)板(ban)塊(kuai)。今年(nian)上(shang)(shang)半(ban)年(nian)，公(gong)司收(shou)入807.75億(yi)元(yuan)，其中餐飲外(wai)賣業(ye)(ye)務(wu)437.00億(yi)元(yuan)，占比54.10%。
此前多年，外(wai)賣(mai)(mai)(mai)一直是美團(tuan)旗下(xia)最(zui)大的(de)虧(kui)損源(yuan)頭。以2018年為例，外(wai)賣(mai)(mai)(mai)業務收入381億(yi)元，但當年僅(jin)270萬外(wai)賣(mai)(mai)(mai)騎手，就從公司(si)獲(huo)得(de)了305.16億(yi)元的(de)傭金。
近(jin)幾年，得益于其“市(shi)場支配地位”，美(mei)(mei)團(tuan)外(wai)賣(mai)實(shi)現(xian)盈利，盡管還難言豐(feng)厚。2021年1-6月，美(mei)(mei)團(tuan)外(wai)賣(mai)收入437.00億元，同比增長81.82%，凈利潤(run)35.63億元，同比增長201.30%。
隨著(zhu)美(mei)團前(qian)些年的(de)(de)狂飆突進，美(mei)團外賣用戶、商(shang)戶等維(wei)度的(de)(de)運營數(shu)據，增速出現(xian)大幅下滑，高增長難以持續(xu)，下半場(chang)的(de)(de)重點在(zai)于精細運營，通(tong)過流(liu)量變現(xian)實(shi)現(xian)盈利。
反壟斷調查及相關處罰落地，有(you)關部門(men)要求美團(tuan)，保護(hu)中小餐飲經營者的(de)合(he)法權益，保障(zhang)外賣送餐員的(de)勞動(dong)收入。杜絕“二選一”，給參與者讓利(li)，或將影響公司(si)核心業(ye)務(wu)的(de)盈利(li)情況，也有(you)可能讓外賣板塊(kuai)的(de)增長速度繼續下滑。
同時，在此次市場(chang)監管(guan)總局發布的行政指導書中(zhong)，第一(yi)條就是(shi)要求美團(tuan)對照《反(fan)壟斷法》，“對各(ge)項(xiang)業務開(kai)展全(quan)面深入(ru)自查，嚴格(ge)檢(jian)視并規范自身經營行為(wei)”。
2010年以(yi)團購(gou)業務出道(dao)(dao)后(hou)，美(mei)團已將業務拓展(zhan)至票(piao)務、酒店、旅行、打(da)車(che)(che)、共(gong)享單車(che)(che)等(deng)諸多賽道(dao)(dao)，成(cheng)為本地生活領域的超級平(ping)臺(tai)公司。在(zai)票(piao)務和共(gong)享單車(che)(che)等(deng)市場(chang)，美(mei)團仍然具備(bei)“市場(chang)支配地位”。
如果(guo)不是當年貓(mao)眼從美團(tuan)架構中剝(bo)離，獲(huo)得騰訊和光線傳媒的加(jia)持，獨立成長為影視行業的全產業鏈巨(ju)頭，對(dui)美團(tuan)的反壟(long)斷調查，恐怕早(zao)就要開始了。
上述業務的(de)推進過程中(zhong)，是(shi)不是(shi)存在同樣(yang)的(de)問題(ti)？整個美團體(ti)系各大(da)業務板(ban)塊，可(ke)能都會迎來一個降速的(de)過程。
作為企業家(jia)中的(de)(de)思想(xiang)家(jia)和(he)戰略家(jia)，王興在江湖中流傳最廣(guang)的(de)(de)便是“邊(bian)界論(lun)”。
“萬物其實是(shi)沒(mei)有簡單邊界的，所(suo)以(yi)我不(bu)認為要給自己(ji)設限。只要核心(xin)是(shi)清(qing)晰(xi)的——我們(men)(men)到底服(fu)務什么人？給他們(men)(men)提(ti)供(gong)什么服(fu)務？我們(men)(men)就(jiu)會不(bu)斷(duan)嘗(chang)試各種業務。”
這種(zhong)戰略被(bei)貫徹到美團的運作中。先有團購，從“百團大(da)戰”中脫(tuo)穎而(er)出(chu)后，依(yi)靠用(yong)戶(hu)積累，推出(chu)了票務(wu)(wu)(wu)、酒店和外賣。老業務(wu)(wu)(wu)為新(xin)業務(wu)(wu)(wu)提供(gong)流量池(chi)，新(xin)業務(wu)(wu)(wu)促進用(yong)戶(hu)的留存(cun)和變現，且不斷有更新(xin)的業務(wu)(wu)(wu)加入進來，如現在的社區團購、即時(shi)電商、移(yi)動出(chu)行(xing)，實(shi)現正(zheng)向循環。
盡(jin)管遭(zao)遇反壟斷調(diao)查，美(mei)團(tuan)的邊界擴(kuo)張仍在(zai)繼續，今(jin)年(nian)(nian)以來(lai)的重心是，美(mei)團(tuan)優選(xuan)，以及美(mei)團(tuan)閃(shan)購、美(mei)團(tuan)買菜。近年(nian)(nian)，美(mei)團(tuan)推(tui)出【Food+Platform】戰(zhan)略，擴(kuo)大對(dui)零售(shou)業務的投資(zi)。
以零售業務(wu)為主(zhu)的新業務(wu)及其他(ta)板(ban)塊，上(shang)半年實現收入218.88億(yi)元(yuan)，同比增長123.30%，但虧(kui)損額達到172.83億(yi)元(yuan)，主(zhu)要原因(yin)為新業務(wu)燒錢，僅銷(xiao)售及營銷(xiao)開支就增長至108.49億(yi)元(yuan)。新業務(wu)及其他(ta)板(ban)塊的虧(kui)損，導致公司上(shang)半年凈利(li)潤(run)為-82.03億(yi)元(yuan)。
不過，酒店之后，美(mei)團的(de)邊(bian)界擴張，似(si)乎并沒(mei)有(you)那么順利。
王興需要(yao)的是像到店和酒店那樣穩定(ding)的盈利(li)來(lai)源，而不是移動出行、社區團購這(zhe)些燒錢(qian)貨(huo)。
如(ru)今(jin)，美團穩定的盈利來源仍然是到店、酒店及旅(lv)游業(ye)(ye)務(wu)，上半年以151.87億元收入實現了(le)64.12億元凈(jing)利潤，凈(jing)利率(lv)高達42.22%——還是坐著收傭金(jin)舒服啊。但是，公司投入上百(bai)億的社(she)區團購業(ye)(ye)務(wu)，一直(zhi)看不到盈利的希(xi)望。更(geng)為(wei)關鍵(jian)的是，整個(ge)社(she)區團購行(xing)業(ye)(ye)已開始退潮，美團最(zui)終能否剩(sheng)者為(wei)王？
隨著(zhu)反壟斷調查及(ji)之后(hou)的行政指(zhi)導，美團的戰略(lve)布(bu)局可(ke)能也會逐漸慢下來(lai)。
之前(qian)，字節跳動、美團、滴滴合稱(cheng)TMD，被看做(zuo)是BAT的(de)(de)接班人，現(xian)在，大(da)家再也不提這樣的(de)(de)說法了。
王(wang)興刪除了(le)在飯否的所有發(fa)言，靜(jing)(jing)靜(jing)(jing)等待諾(nuo)曼底登(deng)陸的時刻。
