在中(zhong)國，光伏是一個很(hen)反轉、很(hen)多變的(de)(de)行業。比如，它(ta)曾(ceng)締造(zao)過(guo)最(zui)精彩的(de)(de)造(zao)富故(gu)事，但最(zui)終卻讓(rang)很(hen)多人輸得體無(wu)完膚(fu)；它(ta)曾(ceng)長期面臨西方(fang)的(de)(de)壓迫和剝削，如今卻反過(guo)來卡了(le)全世界的(de)(de)脖子。
唯一不變的，可能就是人(ren)們對這個行業(ye)的癡迷和執念。這么(me)多年，總(zong)是不斷(duan)有外行跨(kua)界進(jin)入，試圖從中撈一筆(bi)。
現在，形勢再次變得瘋狂、扭(niu)曲，甚(shen)至有(you)些失控(kong)。
睜眼說瞎話
5月22日晚(wan)間，A股(gu)上市公(gong)司(si)棒杰(jie)股(gu)份突(tu)然(ran)拋出一(yi)則公(gong)告，公(gong)司(si)及(ji)子(zi)公(gong)司(si)棒杰(jie)新能源與(yu)江山(shan)經濟開發區(qu)管委(wei)會達成投(tou)(tou)資(zi)協議(yi)，擬投(tou)(tou)資(zi)建(jian)設年(nian)產16GWN型(xing)高(gao)效電池片(pian)及(ji)年(nian)產16GW大尺寸光(guang)伏硅片(pian)切片(pian)項目，計劃總投(tou)(tou)資(zi)約(yue)80億(yi)元。
而在去年底，這家(jia)主營業務為紡織服裝(zhuang)的(de)企業就已(yi)宣(xuan)布在揚州(zhou)投建(jian)年產10GW的(de)光伏電(dian)池片項(xiang)目(mu)，總投資約26億元。
也就是說，棒(bang)杰股份(fen)要總共砸(za)下100多億跨界(jie)搞光(guang)伏，而考慮其自(zi)身能力，截止今年一季度，公司(si)的總資產(chan)只有13.79億元，賬上(shang)現金5.11億元。
更讓人瞠目的是，這(zhe)種(zhong)情況并非個案。
今年5月5日(ri)，主(zhu)營房地(di)產業(ye)(ye)務的天宸股份發布公(gong)告，稱公(gong)司(si)已與蕪湖市(shi)繁(fan)昌區(qu)人民(min)政(zheng)府于簽(qian)署(shu)《投資框架協議》，擬投資建(jian)設光儲一體(ti)新(xin)能源(yuan)產業(ye)(ye)基地(di)項目(mu)，計劃(hua)總投資116億元。而公(gong)司(si)目(mu)前(qian)總資產僅為34.13億元，其中(zhong)貨幣資金(jin)只有(you)5.98億元，另外還(huan)有(you)5.55億元的長期借款(kuan)。
5月(yue)30日(ri)，聆(ling)達股(gu)份(fen)宣(xuan)布在銅陵獅子山高新區建設(she)年產(chan)(chan)20GW高效(xiao)光伏電池片產(chan)(chan)業基地項目，總投資約91.5億元。在此之前，該公(gong)司已連(lian)續三(san)年虧(kui)損，目前總資產(chan)(chan)只有21億，貨幣資金(jin)7192萬。
去(qu)年，沐(mu)邦(bang)高科與鄂城區(qu)人(ren)民(min)政(zheng)府(fu)達成協(xie)議，在(zai)鄂城區(qu)人(ren)民(min)政(zheng)府(fu)園區(qu)內(nei)安排項目用地約(yue)500畝，建設(she)10GW TOPCon光伏(fu)電池生(sheng)產(chan)基地，項目投資(zi)規模(mo)預計48億(yi)(yi)元。這家企業(ye)目前的總資(zi)產(chan)不過34.21億(yi)(yi)，賬上只有1.9億(yi)(yi)現(xian)金，另加短期借款1.65億(yi)(yi)。
類似的企業(ye)還有皇(huang)氏集(ji)團(tuan)、藍光發展……
PV-info有(you)一項統計數據，僅2022年，跨界(jie)(jie)光(guang)伏(fu)的(de)企業(ye)(ye)(ye)(ye)數量(liang)就達(da)到(dao)75家。而(er)在(zai)前幾天(tian)剛(gang)剛(gang)結(jie)束的(de)SNEC第十六屆（2023）國際太陽能光(guang)伏(fu)與智(zhi)慧(hui)能源(yuan)（上海）大會上，中(zhong)國投(tou)資(zi)協會能源(yuan)投(tou)資(zi)專委會秘書長張杰對外透露一個信息，TOPCon技(ji)術出現后，大規模的(de)資(zi)本(ben)和企業(ye)(ye)(ye)(ye)涌(yong)入(ru)光(guang)伏(fu)行業(ye)(ye)(ye)(ye)，約90%的(de)世(shi)界(jie)(jie)500強企業(ye)(ye)(ye)(ye)已(yi)(yi)經(jing)涉(she)足到(dao)新能源(yuan)行業(ye)(ye)(ye)(ye)，預計在(zai)中(zhong)國規劃投(tou)資(zi)的(de)TOPCon項目已(yi)(yi)達(da)1000GW。而(er)在(zai)剛(gang)剛(gang)過(guo)去的(de)2022年，全球(qiu)光(guang)伏(fu)新增裝機為230GW。
事實上，如此(ci)“盛況”在光伏的(de)發展歷程中(zhong)并不新鮮，其(qi)結(jie)局和歸宿(su)，也早有殷鑒。
記吃不記打
過去二十年，光伏(fu)是中國(guo)最好的行業(ye)，也是最壞的行業(ye)。
光伏(fu)好，因為它造富的速度和規模(mo)遠超其他行業。
早在2005年，施正榮便憑借無錫(xi)尚德的上市登頂中(zhong)國首富，而(er)彼時距離其回國創(chuang)業僅4年時間(jian)。此外，彭(peng)小峰、苗連生、李(li)河君等也幾乎在同(tong)一時間(jian)靠光伏(fu)坐(zuo)上地方(fang)首富的位置。
直到現在，光(guang)伏(fu)企業家的財富值依然是頂級水平。
據胡潤研究院發布的(de)《2022年衡昌燒坊胡潤百富榜》，2022年光伏行業(ye)共有74位企(qi)業(ye)家(jia)(jia)(jia)上榜，其中東方希(xi)望劉永行家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)，通威劉漢元家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)，合(he)盛硅業(ye)羅立國(guo)家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)，隆(long)基李振國(guo)家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)，晶(jing)澳靳(jin)保芳家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)，德(de)業(ye)股(gu)份張和君家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)，天合(he)光能高紀凡家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)，陽光電源曹仁賢(xian)家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)，福(fu)斯特林建華家(jia)(jia)(jia)族(zu)(zu)(zu)(zu)等入圍Top100。相關企(qi)業(ye)家(jia)(jia)(jia)財富總和達(da)到1.6萬億。
光伏又(you)不好，因為它有著(zhu)很強(qiang)的周(zhou)期特征。行業上(shang)行時，蜂擁(yong)而(er)上(shang)，把產能提高到全世界都消化不了的程(cheng)度；一旦轉(zhuan)入下行周(zhou)期，必(bi)然伴隨(sui)大批企業倒下。循環往復，淘盡英雄(xiong)。
無(wu)錫(xi)尚(shang)德最(zui)終走向破產(chan)，施正榮一(yi)人躲到(dao)澳(ao)洲；彭小峰的賽維被清算，在掙扎一(yi)番后遠遁美國；英利因巨虧重組，苗連生(sheng)被迫拿出全部(bu)身家還債(zhai)；海潤光伏破產(chan)，楊(yang)懷進入獄；漢能系崩盤，李(li)河君(jun)被帶走……巨頭的命運尚(shang)且如此(ci)，沒(mei)有規模和成本優勢的中小企業，其結局可(ke)想而知。
麻(ma)煩之處(chu)在于(yu)，人們只愿意相(xiang)信向上的(de)(de)前(qian)景，卻從來不(bu)考(kao)慮向下的(de)(de)后(hou)果；只看到一(yi)舉成(cheng)(cheng)名天下知的(de)(de)逆襲(xi)神(shen)話(hua)，卻沒有認識到一(yi)將(jiang)功成(cheng)(cheng)萬骨(gu)枯的(de)(de)殘酷(ku)現實。也正因如此，才會有源(yuan)(yuan)源(yuan)(yuan)不(bu)斷的(de)(de)人懷揣僥幸心理(li)跨(kua)界光伏，然后(hou)碰得頭(tou)破血流。
2009年，“太(tai)陽能屋頂計劃”橫空而出，地方政府(fu)從(cong)旁鼓動，企業大干快(kuai)上，很多八(ba)竿子打不著的(de)企業都轉(zhuan)行光伏，有(you)賣水泥的(de)，有(you)做服裝的(de)，用當時一個企業家(jia)的(de)話說：“只要有(you)錢就可以整！”瘋狂(kuang)程度，可見一斑。
結果是，到2010年(nian)，全國(guo)(guo)建了一百多(duo)個光伏基地，1000多(duo)家(jia)(jia)企業的(de)組件產能(neng)高達(da)35GW。要知(zhi)道，當年(nian)全球新(xin)增(zeng)裝(zhuang)機(ji)量不過15GW。2011年(nian)，中國(guo)(guo)有(you)260多(duo)家(jia)(jia)光伏企業，“歐美雙反”后的(de)2012年(nian)，只剩下(xia)112家(jia)(jia)，幾乎(hu)所有(you)跨(kua)界企業，都被秋風(feng)掃落(luo)葉(xie)般的(de)掃進歷史(shi)的(de)垃圾堆。
黑格爾說：“我們(men)能(neng)從(cong)歷(li)史中吸取的唯一教(jiao)(jiao)訓，是(shi)我們(men)從(cong)來不會(hui)從(cong)歷(li)史中吸取教(jiao)(jiao)訓。”
當下(xia)，光伏正(zheng)處(chu)于從P型電池向N型電池轉變的過渡期，那些跨界的企業以為又等到(dao)了染指光伏的機(ji)遇。
但(dan)事實上，這大概率又是一場(chang)“劫難(nan)”。
倒計時
“碳(tan)達(da)峰(feng)”和“碳(tan)中和”政(zheng)策發布后，整個(ge)光(guang)伏(fu)產業(ye)發瘋似的(de)投(tou)資(zi)(zi)，據黑(hei)鷹光(guang)伏(fu)的(de)統計，從2020年(nian)至今，多(duo)晶硅、硅片、電池、組件等核心環節(jie)，以及(ji)光(guang)伏(fu)玻(bo)璃、膠膜、金(jin)鋼線等輔材環節(jie)，累(lei)計可查的(de)投(tou)資(zi)(zi)總額已超過2.5萬億(yi)元(yuan)。另一個(ge)經典的(de)說法是，過去18年(nian)，國內廠商總共建(jian)設了380GW左右的(de)全產業(ye)鏈光(guang)伏(fu)項目(mu)，而(er)在最(zui)近18個(ge)月，又(you)新建(jian)了超過380GW的(de)全產業(ye)鏈項目(mu)。
其結果，必然(ran)是又(you)一次嚴重的產能過剩。
據業(ye)內預(yu)計(ji)，今年全球最多也只有(you)400GW左右(you)的(de)新增裝機規模。供過(guo)于求的(de)背景下(xia)(xia)，光伏各環(huan)節的(de)價格已經(jing)開始大幅度下(xia)(xia)滑。
硅(gui)料價(jia)(jia)(jia)格連(lian)續十周下(xia)跌，連(lian)續跌破15萬(wan)元/噸、14萬(wan)元/噸關口，最(zui)新價(jia)(jia)(jia)格已經下(xia)探(tan)至(zhi)(zhi)12萬(wan)元—13萬(wan)元/噸。硅(gui)片(pian)(pian)也一樣，TCL中環于5月(yue)(yue)5日(ri)(ri)(ri)和5月(yue)(yue)11日(ri)(ri)(ri)兩次下(xia)調硅(gui)片(pian)(pian)報(bao)價(jia)(jia)(jia)，而(er)隆基(ji)綠能5月(yue)(yue)29日(ri)(ri)(ri)發布(bu)的最(zui)新硅(gui)片(pian)(pian)報(bao)價(jia)(jia)(jia)顯示(shi)，公司150μm厚度的P型M10硅(gui)片(pian)(pian)價(jia)(jia)(jia)格已由(you)4月(yue)(yue)底(di)的6.3元/片(pian)(pian)下(xia)調至(zhi)(zhi)4.36元/片(pian)(pian)，降(jiang)幅30.8%；150μm厚度的P型M6硅(gui)片(pian)(pian)價(jia)(jia)(jia)格由(you)5.44元/片(pian)(pian)下(xia)調至(zhi)(zhi)3.81元/片(pian)(pian)，降(jiang)幅30%。
內憂(you)的同時，外(wai)患也(ye)近在(zai)咫(zhi)尺。
值得警惕的(de)一個(ge)事(shi)件是，前不(bu)久，美(mei)國(guo)參議院(yuan)以(yi)56票(piao)對41票(piao)通過了取消關(guan)(guan)稅豁免的(de)決(jue)(jue)議，該(gai)決(jue)(jue)議旨在廢除(chu)美(mei)國(guo)總統拜登暫停對東南亞四國(guo)太陽能電池(chi)板(ban)征收關(guan)(guan)稅的(de)決(jue)(jue)定，支持美(mei)國(guo)本土(tu)太陽能制造業的(de)發(fa)展。盡管(guan)這一決(jue)(jue)議最(zui)終被拜登否決(jue)(jue)，但(dan)其傳(chuan)遞(di)出的(de)信號是非(fei)常(chang)明確的(de)，就是美(mei)國(guo)國(guo)內(nei)已經有(you)非(fei)常(chang)強烈的(de)保護本土(tu)光(guang)伏企業，同(tong)時打壓中國(guo)光(guang)伏企業的(de)聲音(yin)和情緒。
在業內(nei)摸(mo)爬滾打多年(nian)，大(da)風大(da)浪都(dou)見過，光(guang)伏(fu)老(lao)炮們(men)對行(xing)業發(fa)展顯然有(you)更為深(shen)刻的(de)洞(dong)察和預判，他們(men)也(ye)在不遺余力的(de)為光(guang)伏(fu)奔走呼吁，傳遞理性、客觀、真(zhen)實的(de)聲(sheng)音。
通威(wei)股份的(de)(de)股東大(da)會(hui)上(shang)，劉(liu)漢元毫不(bu)避諱的(de)(de)指(zhi)出：“2023年(nian)下半(ban)(ban)年(nian)、2024年(nian)上(shang)半(ban)(ban)年(nian)會(hui)是(shi)第一輪(lun)相對(dui)過(guo)剩的(de)(de)時(shi)(shi)點。2024年(nian)半(ban)(ban)年(nian)的(de)(de)時(shi)(shi)間，甚(shen)至全(quan)年(nian)的(de)(de)時(shi)(shi)間，多晶硅都會(hui)處于供(gong)過(guo)于求的(de)(de)局面(mian)。”
李(li)振國直言：“產能(neng)(neng)(neng)過剩(sheng)可能(neng)(neng)(neng)是(shi)下(xia)個月，可能(neng)(neng)(neng)是(shi)下(xia)個季度，也(ye)可能(neng)(neng)(neng)是(shi)下(xia)半年(nian)。甚至當然也(ye)有可能(neng)(neng)(neng)是(shi)到明(ming)年(nian)才會發生，但越發生得晚，可能(neng)(neng)(neng)下(xia)一(yi)輪過剩(sheng)的(de)程度就會越強。今后(hou)兩三年(nian)，會有超過一(yi)半的(de)企(qi)業被(bei)淘汰出局(ju)。”
高紀(ji)凡在SNEC第(di)十六屆（2023）國際(ji)(ji)太陽能(neng)光伏與(yu)智慧(hui)能(neng)源大會上開宗明義：“中國光伏產業面臨產能(neng)過剩、技術(shu)迭代和國際(ji)(ji)環境三大挑戰。”
在巨頭紛(fen)紛(fen)準備過(guo)冬的背(bei)景下(xia)，跨界的企(qi)業(ye)就(jiu)更(geng)顯得自(zi)不量力和幼稚可(ke)笑。須知，光伏有(you)著鮮明的同質(zhi)化競爭屬性，這就(jiu)決定(ding)了企(qi)業(ye)最終只能靠價格戰決出勝(sheng)負。
頭部企業(ye)由于有規模和技術(shu)優(you)勢，成本控制能(neng)力自(zi)然更(geng)強(qiang)。那些信誓旦(dan)旦(dan)要跨界的企業(ye)，且不說本來就囊中羞(xiu)澀，即便能(neng)投(tou)產(chan)，在(zai)技術(shu)、品牌、成本、供(gong)應鏈管理等方面也毫無優(you)勢，最終大概率還是被(bei)踢下牌桌(zhuo)。
末日審(shen)判就在眼前，以(yi)為(wei)蹭(ceng)上光(guang)伏概(gai)念就能(neng)上岸的企業，你(ni)們的算(suan)盤打錯了。
