互聯網金融模式的探討
隨著全球網絡經濟的迅速發展，網絡金融、網上購物消費、網絡銀行等電子商務的發展如雨后春筍。對于在全球網絡市場發展最快的中國來說,外資銀行看到了這塊巨大的市場,他們紛紛登陸中國。以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產生根本影響。在全球范圍內，已經可以看到三個重要趨勢。在這種趨勢下，可能出現既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯網金融模式”。
在這種金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達到與現在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長的同時，大幅減少交易成本。更為重要的是，它是一種更為民主化、而非少數專業精英控制的金融模式，現在金融業的分工和專業化將被大大淡化，市場參與者更為大眾化，所引致出的巨大效益將更加惠及于普通百姓。互聯網金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置，分述如下。
一、互聯網金融模式中的支付方式
支(zhi)付是(shi)金融的(de)基礎設施,會影響金融活(huo)動的(de)形態(tai)。互聯(lian)網金融模(mo)式下的(de)支(zhi)付方式以(yi)移(yi)(yi)(yi)動支(zhi)付為(wei)基礎,是(shi)通(tong)過移(yi)(yi)(yi)動通(tong)信設備、利用(yong)無(wu)線通(tong)信技術來轉移(yi)(yi)(yi)貨(huo)幣(bi)價值以(yi)清(qing)償(chang)債權債務(wu)關系。
二、互聯網金融模(mo)式中(zhong)的信息(xi)處理
互聯網金融模式下的信息處理是它與商業銀行間接融資和資本市場直接融資的最大
區別(bie),有(you)三個(ge)組成(cheng)部分：一是(shi)(shi)社交網絡生成(cheng)和(he)傳播信息(xi)(xi)(xi)，特別(bie)是(shi)(shi)對個(ge)人和(he)機構沒有(you)義(yi)務披露(lu)的信息(xi)(xi)(xi)；二是(shi)(shi)搜索引(yin)擎對信息(xi)(xi)(xi)的組織(zhi)、排序(xu)和(he)檢索，能緩解信息(xi)(xi)(xi)超載問題，有(you)針對性(xing)地滿足信息(xi)(xi)(xi)需(xu)求；三是(shi)(shi)云計算保障海量(liang)信息(xi)(xi)(xi)高速(su)處理能力(li)。總的效果(guo)是(shi)(shi),在云計算的保障下,資金(jin)供需(xu)雙方信息(xi)(xi)(xi)通過社交網絡揭示(shi)和(he)傳播,被搜索引(yin)擎組織(zhi)和(he)標準化(hua),最終形成(cheng)時(shi)間連續、動態變(bian)化(hua)的信息(xi)(xi)(xi)序(xu)列。
三、互聯網金融模(mo)式中的資(zi)源(yuan)配置
互(hu)聯網(wang)金融模式(shi)下(xia)資源配(pei)置的特點是：資金供(gong)需信息(xi)直(zhi)接(jie)在網(wang)上發(fa)布并匹配(pei)，供(gong)需雙方直(zhi)接(jie)聯系和匹配(pei)，不需經銀行、券(quan)商或交(jiao)易所等中介。首先(xian)是2006年成立的美國公司有125萬(wan)會(hui)(hui)員(yuan)(yuan)，促成了3.07億美元(yuan)的會(hui)(hui)員(yuan)(yuan)間貸款。
實證分(fen)析表明，過去(qu)20年間，信息通訊技術通過促(cu)進(jin)金融(rong)(rong)深(shen)化(hua)，已經(jing)(jing)(jing)對(dui)中(zhong)國經(jing)(jing)(jing)濟增(zeng)長產生了顯著影響(xiang)。鑒(jian)于中(zhong)國已經(jing)(jing)(jing)是(shi)全球最大的(de)互聯(lian)網(wang)市場(chang)，我預計，未來互聯(lian)網(wang)金融(rong)(rong)模式將通過提(ti)高(gao)資(zi)源配置效(xiao)率、降(jiang)低交易成本對(dui)中(zhong)國經(jing)(jing)(jing)濟增(zeng)長起到更大促(cu)進(jin)作(zuo)用。
在這(zhe)種金融(rong)(rong)模式下，支付便捷，市場信息不(bu)(bu)對(dui)稱程度非(fei)常低；資金供(gong)需(xu)雙方在資金期限(xian)匹(pi)配、風險分擔等(deng)上的成本(ben)非(fei)常低，可以(yi)直接(jie)交易(yi)；銀行、券(quan)商(shang)和交易(yi)所(suo)等(deng)金融(rong)(rong)中介都不(bu)(bu)起作用，貸(dai)款、股(gu)票、債券(quan)等(deng)的發行和交易(yi)以(yi)及券(quan)款支付直接(jie)在網上進行。
這(zhe)也(ye)是一種金融(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)，這(zhe)個市(shi)(shi)場(chang)(chang)充分有效(xiao)，可以達(da)到與現(xian)在資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)直(zhi)接融(rong)資(zi)和(he)銀行(xing)間(jian)接融(rong)資(zi)一樣的(de)資(zi)源(yuan)配置(zhi)效(xiao)率，在促(cu)進(jin)經濟(ji)增(zeng)長的(de)同時，還能大幅(fu)減少(shao)交易成本。而且在這(zhe)種金融(rong)模式下，針對于現(xian)在金融(rong)機(ji)構（比(bi)如商(shang)業(ye)銀行(xing)、證券公司和(he)保(bao)險公司）的(de)審慎監管(guan)將不存在，以行(xing)為(wei)監管(guan)和(he)金融(rong)消費者保(bao)護為(wei)主(zhu)。
更為重要的是，在互聯網金融模式下，現在金融業的分工和專業化被大大淡化了，被互聯網及其相關軟件技術替代了；市場參與者更為大眾化，互聯網金融市場交易所引出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。企業家、普通百姓都可以通過互聯網進行各種金融交易，風險定價、期限匹配等復雜交易都會大大簡化、易于操作。這也是一種更為民主化，而不是少數專業精英控制的金融模式。
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